大摩:降湖南有色(02626)評級至減持

摩根士丹利表示, 由於金屬價格較低加上毛利受壓, 料湖南有色金屬(02626)上半年業績將再度令市場失望, 調低該股評級由「與大市同步」降至「減持」, 並將目標價下調39%, 至1.7港元。 大摩調低湖南有色今明年每股盈利預測分別31%及46%, 至0.11及0.15人民幣, 較市場共識低20-30%。 該行指, 鎢鋅價格較低, 加上爆炸品及化學成本增加, 令湖南有色的開採及冶煉業務毛利收窄。此外, 今年首季旗下株洲冶煉停產, 將導致上半年收入按年下跌10-15%。