搜尋券商港股分析(測試中)

2008年7月20日 星期日

瑞信:將騰訊(00700.HK)的目標價調高至$80

瑞信將騰訊控股(0700.HK)的目標價從77.50港元調高至80.00港元﹐因為網絡遊戲的前景好於預期﹔瑞信將其2009財年稀釋後的每股收益預期調高5%。考慮到龐大的虛擬社區﹑成功的貨幣化以及多樣化的業務﹐瑞信維持該股跑贏大市的評級。該行稱﹐據Credit Suisse China Online Game League的表格顯示﹐騰訊的所有新遊戲在2008年第二季度都表現很好。補充說﹐騰訊控股正在搶佔品牌廣告市場的份額。指出﹐廣告代理商稱﹐騰訊控股的廣告銷售服務正在改進﹐該公司被授予2010年世博會獨家互聯網合作夥伴。瑞信預計騰訊控股2010年的品牌廣告收入將較上年增長48%。該股上漲2.6%﹐至63.00港元。

花旗:降平保(02318.HK)目標價至$70

旗發表研究報告, 調低平安保險(2318.HK)目標價, 由88降至70港元, 反映上半年股市疲弱帶來賬面值損失。花旗指, 平保於富通的投資價值已損失近半, 但認為此消息被過份炒作, 反之A股市場今年以來表現的影響更大。該行調低平保今年投資收益率預測, 由5.5%降至4.1%, 反映來自富通的股息減少; 今明兩年盈利預測分別調低24%及13%, 至128.16億及200.84億人民幣。不過, 花旗仍維持平保「買入」評級, 認為其集中於個人代理發展有利明年新業務價值增長, 現價低於今年新業務價值19倍, 為長線投資者提供入市機會。

麥格理:降安東油田服務(03337.HK)目標價至$1.95

麥格理將安東油田服務(3337.HK)的目標價從2.00港元調低至1.95港元﹐此前該公司披露﹐由於花費了一段時間將IPO資金兌換為人民幣﹐該公司錄得大約人民幣4,000萬元匯兌損失。考慮到匯兌損失和運營方面的最新因素﹐麥格理將其2008財年純利預期調低20%﹐至人民幣1.57億元﹐原先為人民幣1.96億元。預計2008財年上半年純利較上年同期下降33%﹐至人民幣2,860萬元﹔維持2009-2010財年的預期不變。然而﹐該行稱﹐匯兌損失只是短期的挫折﹐不會影響長期增長﹔維持該股跑贏大市的評級。該公司所處行業的潛在需求將繼續強勁增長﹐因為石油公司可能維持他們的勘探與開發支出﹐除非油價跌向每桶70美元。該股上週五收盤下跌3.7%﹐至1.30港元。

下周港股焦點:鞋股都有機會受惠微調

所謂高層南巡,原來係真咖!溫家寶就去左廣東調研,參考左鋼鐵製品、鞋業、數碼機械等,不過,就冇發表過咩重大既講話了。睇黎星期一既股市,大家對祖國救市又落空,都會跌番1-2%了。
不過,雖然溫總冇重大講話,但此類調研,對佢返去主持咩經濟會議,決定下半年的宏調方面,大有幫助。其實國務院上個月今個月,不停地調研,尤其是東部的中小企、出口廠商等,結果發現,大部份都係因匯率上升、稅率太高,經營甚為惡劣,好想中央幫一幫。
股精心諗,落黎做調研的,都係國務院高層,中小企反映的意見,唔會聽完就算(如果只係當做Show,又駛鬼溫總親自出巡咩)。所以佢地的意見,聽在高層耳裡,一定會有相關措施出台。股精覺得響從緊、人民幣升值呢兩個大前提下,惟一可以做的扶助政策,係退稿,同埋俾中小企容易D借錢去周轉,但人民幣會唔會因為中小企,而減慢升值步伐,似乎未必了。因為人仔升值,可以幫幫手頂住通脹,而通脹仲係國務院主要的頭號敵人。
既然溫總睇過紡織,睇過鞋業,股精覺得未來的利好政策,都會針對呢兩個行業。紡織股曾推介過魏橋紡織,至於鞋股,不妨選謝左好耐的永嘉集團(03322),集團運動服生產業務主要以OEM方式為國際品牌生產運動服產品,以及在中國、香港、澳門及台灣擁有獨家分銷UMBRO品牌運動服、鞋類、配件。永嘉業務勝在穩陣,但由於成本上漲、人民幣升值等,又未能轉嫁去客戶,攪到賺少好多錢,希望佢捱到去扶持政策推行,夠升番$1,但跌穿$1一定要止蝕。

大和:首予中國電力(02380.HK)跑輸大市評級

大和總研發表研究報告, 首予中國電力(2380.HK)「跑輸大市」評級, 6個月目標價2.44港元, 指該公司業務增長呆滯, 需要透過注資提升產能。

大和稱, 預期中國電力今年純利輕微增長2.6%, 至6.076億人民幣, 而明年估計盈利增長35.4%, 至8.23億人民幣。 上述預測計入近期調高電價因素, 但未計入擬收購的五淩電力。

大和表示, 五淩電力63%股權的收購仍待落實, 相信未來將有更多收購。
Technorati Profile