美林:降美蘭機場(00357)目標價至10.1港元

美林表示, 雖然對美蘭機場(00357)下半年前景感到樂觀, 但由於其收購三亞機場的時間不明朗, 加上航空運輸增長放緩, 將目標價由12.5降至10.10港元, 維持「買入」評級。 美林稱, 美蘭機場上半年客運量增長23%, 預期下半年維持強勁增長, 但增長率將放緩至15%。 美林並相信, 該公司將向母公司收購三亞機場, 但確實時間仍未明朗, 此將成為刺激股價向上催化劑。 美林指出, 美蘭機場現以EV/EBITDA市盈率10.3倍買賣, 已低於歷史市盈率12倍水平, 估值吸引, 預期該公司至2010年前經營溢利年增長近20%, 認為現時是吸引的入市水平。