瑞銀:下調中煤(01898)目標價至20.6港元

瑞銀表示, 下調中煤能源(o1898)目標價, 由30.4港元降至20.6港元, 因該行調整對其估值方法, 新目標價是基於09年綜合市盈率16.9倍估算, 但維持「買入」投資評級。瑞銀稱, 調高中煤能源08年及09年盈利預測9.3%及2.3%, 料08年及09年盈利105.72億及138.33億人民幣, 以反映其產品平均售價較高, 料中煤08年及09年的產品平均售價升28%及13%, 有助抵銷成本上漲。瑞銀表示, 盡管中煤能源的擴增計劃有所延遲, 但料產能會有所增加, 預測今年自產煤產量達8,390萬噸, 仍較該行原預測高4.4%。而瑞銀料中煤今年上半年純利47億人民幣, 按年增長75%。