摩通:予中信泰富(00267)增持評級

摩根大通表示, 予中信泰富(00267)「增持」評級, 目標價37港元, 指其鐵礦石項目及特鋼業務表現令人驚喜, 以及盈利增長理想將均可推動股價向上。摩通預期, 中信泰富於2011年核心盈利增長156%, 至120億港元, 鐵礦石項目盈利將達42億港元, 估值將達185億港元, 或每股價值提升5.0港元。 長遠而言, 該業務潛在分拆, 將成推動股價向上的強勁催化劑。摩通對中信泰富的特鋼業務及地產業務持正面看法。該行相信, 該公司可維持毛利率穩定, 料特鋼業務盈利增長23%。 雖然地產業務短期成負面因素, 但該行認為該業務長遠前景亮麗。