大和:將真明麗(01868)目標價由7.5港元降至4.3港元

大和將真明麗(01868)目標價由7.50港元降至4.30港元﹐相當於8倍的2008年預期市盈率﹐之前將該公司2008年純利預期調低2%﹐因產品組合調整﹔將2009年純利預期調低13%﹐因垂直整合業務帶來的成本削減預期降低。大和稱﹐他們認為傳統的裝飾照明業務表現穩健﹐但發光二極管晶片的產量可能低於預期。下一個股價催化劑可能是主席進一步回購股票以及宣佈派發更多股息。維持跑贏大市評級。該股現漲1.5%﹐至3.35港元。