瑞銀:下調電視廣播(00511)目標價至53港元

瑞銀表示, 把電視廣播(00511)目標價由61港元降至53港元, 因預期營運成本較高, 但維持「買入」投資評級, 因該公司估值下調風險有限, 以及具盈利質素吸引投資者。 瑞銀稱, 下調電視廣播預期08年淨毛利率, 由33.7%降至28.4%, 因項目生產成本按年12%。 瑞銀指, 市場擔心新買家入主電視廣播減少其價值。不過, 該行認為交易對該公司影響正面, 因其一直營運良好、近年產生正面現金流量, 加上新買家或採取新方法管理資本。