高盛:降上實(00363.HK)目標價至31港元

高盛表示, 相信上海實業(00363.HK)的重組於中期內難以完成, 調低該股目標價由36.5降至31港元, 較明年資產淨值折讓15%, 對比原先的折讓幅度為2%。高盛出席上實分析員會議後發表報告, 指其獲注入上海四季酒店87%權益及滬杭高速公路(上海段), 收購作價合理, 但對資產淨值幫助不大。該行認為, 兩項目資產質素佳, 可提供穩定盈利及現金流。因應是項交易, 高盛輕微調低上實今明兩年每股盈利預測各1%, 2010年則調高1%。高盛維持上實「買入」評級, 若公司持續收購高質素的資產, 以及出售表現不佳的資產, 如中芯(981.HK)、光明乳業、醫藥及水務業務, 該股可望獲重新評估。