高盛: 波司登(03998.HK)業績符預期

高盛發表報告表示, 波司登(03998.HK)全年純利達11.2億人民幣, 按年上升81%, 符合該行預期, 並認為現時股價具吸引力, 建議「買入」, 目標價2.88港元。高盛稱, 波司登上年度下半年收入按年下降16%, 略遜於預期, 而行政及銷售開支則高於估計, 但部分被毛利優於預測所抵銷。高盛指, 波司登業績並無太大驚喜, 收入下跌屬市場預期之內。總派息率高達62.5%, 反映資產負債表強勁; 而該股每股現金逾0.7港元, 意味撇除現金後歷史盈利率低於3倍, 認為估值被嚴重被低估, 建議「買入」。