摩通:予中國海外(00688)「增持」評級 目標價15元

摩通發表研究報告指出，中國海外(00688)6月份物業銷售強勁，按年升2.05倍，涉及銷售面積50.2萬平方米，撇除港澳地區銷售及人民幣升值影響，合約銷售按年升1.8倍至39.8億人民幣(下同)，僅次於萬科集團。該行予以「增持」評級及目標價15元。摩通指出，上半年中國海外實現合約銷售(除港澳地區)，達至135億元，已達到全年銷售270億元(270萬平方米)目標的50%，是行內中表現最好。該行又稱，上半年銷售理想主要由渤海區和中西部地區強勁的銷量所帶動，只有長三角區銷售量有下跌；銷售成績反映中國海外於逆市中仍能透過推新盤及降價來刺激銷售。中國海外上半年因大幅減價令平均售價僅按年升3.7%，珠三角區平均售價均甚至下跌16%，不過，該行預期，今年毛利及平均售價仍可維持穩定，但明年若大幅減價，毛利或會受壓。