花旗:維持建滔化工(00148)買進評級

花旗集團預計建滔化工(00148)即將公佈的業績將成為股價上漲的刺激因素﹐因為化工產品價格超出預期﹐這將彌補不佳的積層板業務。稱﹐雖然7月份甲醇價格下跌﹐但依然高於其所作出的全年平均預測水平﹔補充道﹐預計2008年甲醇銷售對業績的貢獻將增長一倍。指出﹐6月份河北項目的焦炭價格升至每噸人民幣2,300元﹐2007年平均價為1,200元﹔盈利能力遠超出管理層預期。目前股價對應的08財年預期市盈率為7倍﹐根據花旗集團的業績預測﹐該股的股息收益率為7.9%﹐但花旗集團指出﹐公司管理層對化工業務收入和利潤率的預測較為保守。維持買進評級﹐目標價44.90港元。該股漲0.3%﹐至35.20港元。