摩通：料工銀亞洲(00349)長期前景﹐擔憂淨息差收窄

摩根大通預計工銀亞洲(00349)長期前景向好﹐因08年上半年盈利增長強勁﹐得益於淨息差擴大﹐貸款額增加﹐以及管理層擴大手續費收入基礎的措施﹔但警告說﹐下半年淨息差可能收窄﹐因香港同業拆息上升﹐信用成本正常化。將工銀亞洲2008年的每股盈利預測上調3.2%﹐至1.53港元﹐以反映息差擴大﹐貸款增長﹐但將2009年的每股盈利預測下調2.5%﹐至1.60港元﹐因對信用成本的預測值上調。維持該股增持評級﹐目標價23.00港元﹔該股下跌0.7%﹐至20.25港元。