大摩:降波司登(03998.HK)目標價至2.15港元

摩根士丹利發表研究報告, 維持波司登(03998.HK)「增持」評級, 但將目標價由3.72下調2.15港元, 反映銷量增長減慢, 以及市場估值下調因素。該行指, 波司登去年業績高於其預測11%, 但為反映銷量增長放緩, 同時毛利改善, 調低2009及10年度每股盈利預測, 分別由0.17及0.20人民幣, 降至0.16及0.18人民幣, 同期盈利按年增長16.5%及13.6%。大摩表示, 仍然看好內地羽絨業, 因滲透率低及負擔能力上升, 相信波司登可維持其領導地位。