花旗:維持中國煤炭行業,宜買入中煤能源(01898.HK)及兗州煤業(01171.HK)

花旗集團(Citigroup)稱, 它仍維持中國煤炭行業"正面"評級展望, 主因煤炭現貨價格仍在持續大幅上漲。
花旗在一份簡報中指出, 秦皇島港電煤價格已升至每噸1,015元人民幣, 從而突顯中國市場的供應短缺和瓶頸問題。
花旗稱, 與中國最大煤炭生產商神華能源(1088.HK)相比, 該機構更青睞中煤能源(1898.HK)及兗州煤業(1171.HK), 給予兩股「買入」評級, 但將中煤目標價由18.8降至16.4港元, 兗煤維持目標價17.6港元。
花旗指, 神華擁有發電資產意味著它面臨更大的成本問題風險, 予其「沽售」評級, 將目標價由33降至30港元。
倘所有煤炭價格均保持在當前水平, 中煤能源有望成為今年表現最好的煤炭企業, 全年盈利料將增長12%左右。該公司在利用煤炭現貨價格上漲方面較其它同行更具競爭力。
而兗州煤業的煤炭制甲醇項目也有望明年開始帶來盈利貢獻。
花旗預測, 今年煤炭價格已平均上漲55%, 09年煤炭合約價格預計將進一步上漲10%。