摩通:大降海螺水泥(00914.HK)目標價至45港元

摩根大通發表研究報告, 將海螺水泥(00914.HK) 評級由「增持」降至「中性」, 目標價由80港元大幅調低至45港元, 指市場對水泥業預期過高, 有需要於未來1-2個月內作出修訂。摩通指, 內地上半年水泥價格按年升10.3%符合預期, 但由於煤價上升步伐更快, 相信水泥企業難以即時調整產品售價及將成本轉嫁, 因此, 上半年業績或令人失望。摩通調低海螺水泥今明兩年盈利預測16%及18%, 低於市場預期25-30%; 預測今年上半年稅後盈利升45%至12億人民幣, 料下半年股價將徘徊於40至50港元之間。