大摩:降銀泰百貨(01833.HK)目標價, 惟重申增持

摩根士丹利認為, 銀泰百貨(01833.HK)股價調整過度, 現估值吸引, 為今明年市盈率分別15倍及13倍, 重申該股「增持」評級, 但基於下調整體百貨業估值, 故將其目標價由8.62調降至6.18港元。大摩調低銀泰百貨今明兩年股盈8-12%, 至0.30及0.37人民幣, 主要由於利息成本增加及新聯營公司虧損擴大。旗艦店武林店受上半年受裝修影響, 料銷售增長持平。大摩表示, 銀泰百貨持續擴充店舖網絡, 至今已新增4家店舖, 今年餘下時間會再添6家店舖, 明後兩年再增9家, 為未來增長鋪路。