摩通: 中信國金私有化可成股價催化劑

摩根大通表示, 重新審視中信國金(00183)基本價值後, 認為其獲私有化機會較低, 因中信集團提出現金作價部分為每股1.46港元, 較中信國金旗下中信嘉華銀行預期07年底市賬率折讓6%, 相比香港同業市賬率介乎1.4至2.4倍。不過, 該行相信私有化因素可成其潛在股價催化劑。摩通稱, 儘管中信國金私有化計劃可能失敗, 但預期股價可上升, 以反映其核心價值。該行估計, 中信國金香港業務的合理價值相當每股2.8港元, 並認為中信集團現金作價部分較該行合理估值折讓47%。摩通指, 維持中信國金「中性」的投資評級及目標價4.5港元。