野村:調低華能(00902)合理價至5.6港元

野村證券表示, 調低華能電力(00902)合理價由6.1港元降至5.6港元, 維持「中性」投資評級, 因華能電力的盈利前景仍灰暗不明, 兼且市場存在不明確性。 野村表示, 下調華能電力預期08年盈利預測28.5%至26.38億人民幣, 將按年倒退57%, 以反映單位燃料成本上升因素, 但調高其預期09年盈利預測22.8%至37.59億人民, 此已計入今年7月上調電價, 及估計內地於09年7月再提高電價因素。 野村表示,預期華能電力08、09及10的年單位燃料成本, 將按年各升25%、8.4%及2.2%。該行指出, 華能需再上調電價7.4%, 才可令09年盈利回復至07年水平(07年純利61.61億人民幣)。