美林:維持中電信(00728)跑輸大市評級

美林表示, 中電信(00728)於重組後移動收入所佔比例少於15%, 意味移動替代對其核心固網影響非常負面, 加上小靈通手機補貼持續拖累盈利表現, 維持該股「跑輸大市」評級, 目標價5.5港元。美林表示, 雖然中電信租賃CDMA網絡取得有利條件, 但對其估值只具輕微正面作用, 料不足5%。對於中電信目標於2-3年內移動用戶達1.0億戶、市佔率倍增至15%, 同時冀ARPU維持穩定向上, 該行認為具一定挑戰。