高盛:維持中電信(00728)中性評級

高盛發表報告稱, CDMA業務對中電信(00728)的盈利貢獻微小, 雖然租賃費下調短期可刺激該股氣氛, 但認為市場的盈利預測共識仍然偏高, 並未反映2009/2010年備考股盈下跌, 維持該股「中性」評級。高盛稱, 中電信向母公司租賃CDMA網絡費用為2008-2010年各年度CDMA業務收入的28%, 低於聯通當時的31%, 但料CDMA盈利貢獻只佔其整體業務的很小一部分, 估計2008-2010年的稅後盈利貢獻介乎6億-9億人民幣, 對備考盈利的整體影響只有3-5%。高盛表示, 相對更為看好聯通(762.HK)、網通(906.HK), 以及中電信附屬中國通信服務(00552)。指中通信可受惠於中電信於CDMA的相關資本開支, 以及整體行業資本開支上升周期, 續予「確信買入」評級。